創業者們，想為你的 startup 融資，但又唔知從何入手？投資者個個好似放大鏡咁，乜都要睇真啲。今日就同大家拆解「投資準備」同「盡職審查」嘅秘訣，助你順利過關，贏取寶貴資金！

喺香港呢個充滿活力嘅創業搖籃，初創企業數目屢創新高，市場競爭亦日益激烈。想喺眾多競爭者中突圍而出，成功吸引投資者嘅目光，唔單止要有個好嘅 idea，仲要有充足嘅「投資準備」同埋通過嚴謹嘅「盡職審查」。好多創業者以為 pitch deck 夠靚就得，但事實上，投資者仲關注更多深層次嘅資訊。根據統計，全球初創企業嘅成功率偏低，平均只有 10% 左右能夠長遠發展。成功嘅關鍵，往往就喺乎創業者能否喺融資前做好充分準備，打好根基。

點解「投資準備」同「盡職審查」咁重要？

簡單講，「投資準備」就係創業公司喺尋求外部融資前，將自身嘅營運、財務、法律等方面嘅資訊整理好，務求以最清晰、最完整嘅姿態展現俾潛在投資者。而「盡職審查」（Due Diligence）就係投資者喺評估潛在投資項目時，對公司進行深入、細緻嘅調查，以驗證公司嘅真實狀況，降低投資風險。呢個過程就好似買樓前要驗樓一樣，雙方都要確保一切都係真實、準確嘅。

喺香港，雖然初創生態蓬勃發展，融資活動亦見活躍，但投資者嘅審慎程度亦隨之提高。近年來，香港嘅初創企業數目不斷增長，由2023年嘅大約4,257間增至2024年嘅4,694間。面對龐大嘅機遇，同時亦伴隨著高度嘅競爭。因此，充分嘅投資準備同埋通過嚴謹嘅盡職審查，絕對係創業融資路上嘅必修課。

「投資準備」：打好基礎，贏在起跑線

要做到充足嘅「投資準備」，創業者需要從多個角度入手，確保公司嘅各方面都係穩健同埋有條理。以下係幾個關鍵嘅準備方向：

1. 財務文件梳理：數字會說話

投資者最關心嘅，始終都係公司嘅財務狀況。你需要預備好以下嘅關鍵文件：

• 歷史財務報表： 包括資產負債表、損益表、現金流量表，最好涵蓋公司成立以嚟嘅所有記錄。
• 管理賬目： 對於較早期嘅初創公司，呢啲賬目可以反映近期嘅營運表現。
• 稅務申報記錄： 證明公司嘅合規性。
• 財務預測： 提供未來 18-24 個月嘅營運預測，並附帶清晰嘅假設條件，展示公司嘅增長潛力同埋資金運用規劃。
• 債務及股權結構： 清晰列明所有債務、股權分配、期權計劃等，最好有一個準確嘅股權架構表（Cap Table）。
• 其他相關文件： 如有任何貸款、補助金、投資協議等，都需要妥善整理。

記住，財務嘅透明度同埋準確性係建立投資者信任嘅關鍵。保持會計政策嘅一致性，並及早披露任何潛在負債，會俾人留下專業嘅印象。

2. 法律文件準備：合規至上

法律合規係投資者審慎評估嘅重要一環。你需要確保所有法律文件都齊全、準確，並且符合香港嘅相關法規。

• 公司註冊文件： 包括公司註冊證、公司組織章程細則、股東協議（如有）、董事及股東名冊等。
• 重要合約： 與客戶、供應商、員工、合作夥伴簽訂嘅重要合約，都需要妥善歸檔。
• 知識產權（IP）： 任何專利、商標、版權、設計、域名等，都需要確認歸屬於公司名下，並備有相關註冊證明文件。
• 員工及顧問協議： 確保所有與員工、顧問簽訂嘅協議中，都包含知識產權轉讓條款同埋保密協議。
• 牌照及許可證： 根據你嘅業務性質，可能需要特定嘅牌照或許可證，必須確保其有效性。
• 訴訟記錄： 如有任何訴訟或法律糾紛，都需要如實披露。

務必確保所有文件都存放在一個安全、有組織嘅地方，最好係採用加密嘅虛擬數據室（Virtual Data Room），以保障文件嘅安全同埋授權訪問。

3 [1]. 營運與管理：展示團隊實力

除了財務同法律，投資者仲想了解你嘅團隊同埋營運能力。

• 團隊介紹： 提供團隊成員嘅履歷、經驗同埋各自嘅職責，展現團隊嘅專業性同互補性。
• 產品/服務詳情： 清晰介紹你嘅產品或服務，包括其獨特性、市場定位、技術細節等。
• 市場分析： 提供深入嘅市場研究報告，包括市場規模、增長趨勢、競爭格局、目標客戶分析等。
• 營運流程： 介紹你嘅主要營運流程，包括生產、銷售、客戶服務等。
• 未來發展藍圖： 展示公司嘅長期發展規劃同埋戰略目標。

一個強大嘅管理團隊同埋清晰嘅營運策略，係吸引投資者嘅重要因素。

「盡職審查」：投資者嘅考驗

當你做好咗「投資準備」，就可以準備迎接投資者嘅「盡職審查」。呢個過程可能係一個漫長且嚴謹嘅考驗，但亦係你展示公司價值嘅最佳機會。

1 [2]. 法律盡職審查

投資者嘅法律團隊會深入審查公司嘅法律文件，包括：

• 公司架構及合規性： 審查公司註冊、股東協議、董事會決議是否符合公司法要求。
• 合約審查： 檢視重要合約嘅條款，評估潛在嘅法律風險。
• 知識產權保護： 確認知識產權嘅擁有權同埋保護措施是否完善。
• 監管合規： 檢查公司是否遵守所有相關嘅行業規管同埋法律要求。

2. 財務盡職審查

呢個係盡職審查嘅核心部分，投資者會透過審核財務報表、預測等，深入了解公司嘅財務狀況同埋健康度。

• 財務數據驗證： 核實歷史財務數據嘅準確性，同埋預測嘅合理性。
• 營運資金分析： 評估公司嘅現金流、營運資金嘅管理效率。
• 稅務合規性： 檢查稅務申報是否準確同埋及時。
• 股權結構分析： 深入了解股權結構、估值同埋稀釋情況。

3. 技術與營運盡職審查

視乎你嘅業務性質，投資者亦可能進行技術同埋營運上嘅審查。

• 技術評估： 評估你嘅產品技術、研發能力、知識產權嘅潛力同埋風險。
• 營運效率： 審查你嘅生產流程、供應鏈管理、客戶服務等營運效率。
• 市場定位： 評估你嘅市場策略、競爭優勢同埋增長潛力。
• 團隊能力： 評估管理團隊嘅領導能力同埋執行能力。

喺盡職審查過程中，坦誠溝通、及時回應係非常重要嘅。盡量準備好回答所有問題，並提供清晰嘅解釋。

常見陷阱同埋應對策略

好多創業者喺「投資準備」同埋「盡職審查」過程中，都會遇到一啲常見嘅陷阱：

• 文件混亂零散： 缺乏系統性嘅文件管理，導致尋找資料時浪費大量時間。
• 隱瞞問題： 試圖隱藏潛在問題，希望逃避審查，但最終可能會令投資者失去信任。
• 對預測過於樂觀： 誇大財務預測，缺乏合理嘅假設支持。
• 知識產權混亂： 未能清晰證明知識產權嘅歸屬同埋保護。

為咗避免呢啲陷阱，創業者應該：

• 建立完善嘅數據室： 利用雲端儲存服務（如 Dropbox, Google Drive）或專業嘅虛擬數據室，將所有重要文件分類整理，方便查閱。
• 保持誠信透明： 坦誠面對問題，並提供解決方案，建立良好嘅信任關係。
• 合理預測： 預測要基於實際數據同埋合理假設，並準備好解釋預測嘅依據。
• 及早處理 IP 問題： 確保所有知識產權都得到妥善保護，並歸屬於公司名下。

未來展望：科技與合規並重

隨著科技嘅飛速發展，尤其係人工智能（AI）同埋金融科技（Fintech）喺香港初創界嘅崛起，投資者對初創公司嘅評估標準亦不斷演進。近年來，香港嘅 Fintech 市場增長強勁，預計將持續增長。投資者喺關注公司嘅增長潛力嘅同時，亦越來越重視公司嘅可持續性、盈利能力同埋合規性。

未來，香港嘅創科生態圈將繼續深化，政府亦積極推出各項政策同埋基金支持初創企業，例如設立「產學研1+計劃」同埋「創科創投基金」等。呢啲措施旨在促進科研成果轉化，加速初創企業嘅成長。然而，面對日益嚴格嘅監管要求，特別係喺數據私隱、網絡安全同埋反洗錢方面，初創公司必須時刻保持警惕，確保營運合乎法規。及早建立完善嘅風險管理同埋合規體系，將會係未來融資路上嘅關鍵優勢。

總結：做好準備，抓住機遇

對於準備融資嘅創業者嚟講，「投資準備」同埋「盡職審查」唔係可有可無嘅步驟，而係決定融資成敗嘅關鍵。透過細心嘅規劃、全面嘅文件整理同埋誠信透明嘅溝通，你就能夠喺投資者面前展現出公司嘅真實價值，增加融資嘅成功機會。

唔想喺融資路上跌跌撞撞？立即行動，為你嘅創業項目打好堅實嘅基礎！透過專業嘅指導同埋實戰經驗，你可以更有效地應對投資者嘅審查。立即了解更多，為你嘅創業夢注入強大動力！

立即了解 33 小時全方位創業程式課程！